Program składkowych emerytur (CPS) rozkwitł w Nigerii w ciągu ostatnich 20 lat, głównie dzięki odpowiedzialnym praktykom korporacyjnym, zaangażowaniu i długoterminowemu tworzeniu wartości. Aby prosperować w nigeryjskiej branży emerytalnej, operatorzy funduszy emerytalnych muszą w dalszym ciągu wdrażać zarządzanie zorientowane na zrównoważony rozwój.
Takie wnioski przedstawiła pełniąca obowiązki dyrektora generalnego Krajowej Komisji Emerytalnej (PenCom), pani Omolola Oloworaran, podczas dorocznej konferencji na temat ładu korporacyjnego 2024 zorganizowanej przez Towarzystwo na rzecz ładu korporacyjnego Nigerii (SCGN), która odbyła się niedawno w Lagos.
W przemówieniu zatytułowanym „Przetrwanie i zrównoważony rozwój korporacji: nowe oblicze zarządzania” pani Oloworaran podzieliła się spostrzeżeniami na temat ewoluującego krajobrazu ładu korporacyjnego w nigeryjskiej branży emerytalnej. Na Konferencji reprezentował ją Sekretarz/Doradca Prawny Komisji Muhammad Sani Muhammad.
Ład korporacyjny w branży emerytalnej
Pełniąca obowiązki Dyrekcji Generalnej PenCom rozpoczęła od przedstawienia kontekstu, w jaki sposób ład korporacyjny wyszedł poza wąskie skupienie się na rentowności i objął kryteria środowiskowe, społeczne i ładu korporacyjnego (ESG). Ewolucja ta ma znaczące konsekwencje dla nigeryjskiej branży emerytalnej, która od wprowadzenia CPS w 2004 r. szybko się rozwinęła. Od sierpnia 2024 r. aktywa emerytalne wzrosły do N21.25trn, co uczyniło fundusze emerytalne wpływowymi graczami na nigeryjskim rynku kapitałowym, zwłaszcza poprzez inwestycje w papiery wartościowe i akcje o stałym dochodzie.
Indeks NGX Pension Broad Index, uruchomiony we współpracy z PenCom w 2023 r., ucieleśnia tę zmianę. Indeks, którego celem jest zachęcanie do dywersyfikacji, stara się mierzyć wyniki portfeli akcji funduszy emerytalnych w sposób bardziej kompleksowy, odchodząc od dużych koncentracji w bankowości, towarach konsumpcyjnych i towarach przemysłowych.
Inicjatywa ta sygnalizuje szerszy cel: pozycjonowanie funduszy emerytalnych jako aktywnych stewardów ładu korporacyjnego, kształtujących krajobraz biznesowy Nigerii poprzez odpowiedzialne inwestycje.
Pani Oloworaran stwierdziła, że Administratorzy Funduszy Emerytalnych (PFA) muszą opowiadać się za prawidłowym ładem korporacyjnym w swoich spółkach. „Fundusze emerytalne muszą przyjąć na siebie rolę strażników zarządzania” – stwierdziła, podkreślając, że zarządzający funduszami emerytalnymi ponoszą odpowiedzialność za wywieranie wpływu na spółki w kierunku praktyk etycznych, przejrzystych i zrównoważonych.
Aktywne zarządzanie oznacza coś więcej niż tylko uczestnictwo w corocznych zgromadzeniach akcjonariuszy; wymaga współpracy z zarządami spółek, głosowania w kluczowych kwestiach, składania propozycji akcjonariuszy i promowania standardów ESG. Integrując te obowiązki zarządcze ze swoimi strategiami inwestycyjnymi, PFA mogą aktywnie kształtować ład korporacyjny, nalegając na praktyki zapewniające odporność spółek i dostosowanie ich do długoterminowego tworzenia wartości.
Rola ESG w zarządzaniu emeryturami
Pani Oloworaran podkreśliła, że względy ESG mają obecnie fundamentalne znaczenie dla ładu korporacyjnego, wpływając na podejmowanie decyzji i kierując inwestycjami. Ramy ESG zapewniają ustrukturyzowane podejście do oceny kondycji finansowej i zrównoważonego rozwoju firmy, zachęcając fundusze emerytalne do priorytetowego traktowania organizacji zaangażowanych w odpowiedzialne praktyki biznesowe. Zmiana ta wpisuje się w światowe trendy, zgodnie z którymi fundusze emerytalne w coraz większym stopniu analizują sposób, w jaki spółki zarządzają ryzykiem środowiskowym, traktują pracowników, angażują się w działania społeczne i chronią interesy akcjonariuszy.
Kładąc nacisk na czynniki ESG, nigeryjskie fundusze emerytalne mogą zmniejszyć długoterminowe ryzyko, poprawić reputację i zapewnić wyniki finansowe. Jak wyjaśniła pełniąca obowiązki DG PenCom: „ESG to nie tylko trend; jest to koniecznością dla funduszy emerytalnych zaangażowanych w zabezpieczanie wartości dla emerytów i wspieranie zrównoważonej gospodarki”.
Zrównoważone praktyki inwestycyjne
Uwzględnienie zrównoważonego rozwoju polega na stworzeniu branży emerytalnej zdolnej wytrzymać wstrząsy gospodarcze, społeczne i środowiskowe. Pani Oloworaran opowiada się za zróżnicowanymi inwestycjami, szczególnie w sektorach energii odnawialnej i innowacyjnych technologii, aby wspierać zarówno stabilność funduszy, jak i krajowy wzrost gospodarczy. Aby utrzymać silne zarządzanie, wzywa się stowarzyszenia PFA do proaktywnego spełniania zmieniających się standardów regulacyjnych, postrzegając zgodność jako strategiczną konieczność, a nie formalność. Uważa się, że aktywna współpraca z interesariuszami – pracownikami, społecznościami i organami regulacyjnymi – jest niezbędna dla przejrzystości, zaufania i odpowiedzialności.
Aby skonsolidować wysiłki w zakresie zarządzania w branży emerytalnej, Oloworaran zaproponował kilka kluczowych inicjatyw: opracowanie Kodeksu zarządzania, który miałby służyć jako wytyczne dla PFA dotyczące aktywnego współdziałania ze spółkami, w które dokonano inwestycji, opowiadając się za standardami zarządzania dostosowanymi do długoterminowego tworzenia wartości; utworzenie Rady Przywództwa ds. emerytur, która zapewni funduszom emerytalnym platformę umożliwiającą konsolidację ich wpływów, współpracę z organami regulacyjnymi i zapewnianie nadzoru nad kwestiami zarządzania w spółkach, w które dokonano inwestycji; oraz wdrożenie nigeryjskich zasad zrównoważonego systemu emerytalnego, które mają stanowić wytyczne dla PFA we włączaniu kryteriów ESG do decyzji dotyczących zarządzania ryzykiem i inwestycji, zapewniając, że fundusze emerytalne przyczyniają się do zrównoważonego wzrostu gospodarczego.
Podsumowując, prezentacja Oloworarana naświetliła ścieżkę w kierunku bardziej odpowiedzialnego i zrównoważonego nigeryjskiego sektora emerytalnego, który wykorzystuje zasady ESG, angażuje zainteresowane strony i daje przykład na szybko rozwijającym się rynku.